目前A股市場(chǎng)上證指數(shù)系列、深證指數(shù)系列、中證指數(shù)系列、國(guó)證指數(shù)系列、華證指數(shù)系列中使用ESG策略構(gòu)建的指數(shù)共計(jì)51只。本文從指數(shù)編制方式、市值、收益風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面對(duì)ESG指數(shù)的特征進(jìn)行分析。ESG指數(shù)編制方式以ESG整合策略為主，市值風(fēng)格偏向大盤(pán)，近三年超額收益情況較好，大部分ESG指數(shù)年化波動(dòng)率小于比較基準(zhǔn)且具有相對(duì)較好的收益風(fēng)險(xiǎn)比。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，以A股指數(shù)中上證指數(shù)系列、深證指數(shù)系列、中證指數(shù)系列、國(guó)證指數(shù)系列、華證指數(shù)系列為篩選范圍，在指數(shù)編制方式中使用ESG策略的價(jià)格指數(shù)共計(jì)51只〔1〕。本文將從ESG指數(shù)編制方式、市值、收益風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面對(duì)51只ESG指數(shù)的特征進(jìn)行分析。

一、ESG指數(shù)編制方式特征

ESG策略主要包括ESG整合策略、正面篩選策略、負(fù)面剔除策略等，A ……